豫都网 > 财经频道 > 财经观察 >

布局2017:权益投资恰逢其时 量化投资优势明显

[摘要](恒天财富助理总裁闻群主持私董会) 11月22日下午,“皇家加勒比海洋量子号”马不停蹄驰骋在辽阔的东海,恒天财富荣耀年会私董会“权益投资”热火朝天。 闻群:2017年权益投资不能错过 本次私董会由恒天财富助理总裁闻群主持。闻群助理总裁暖场铺垫时扼要指...

布局2017:权益投资恰逢其时 量化投资优势明显

布局2017:权益投资恰逢其时 量化投资优势明显

(恒天财富助理总裁闻群主持私董会)

  11月22日下午,“皇家加勒比海洋量子号”马不停蹄驰骋在辽阔的东海,恒天财富荣耀年会私董会“权益投资”热火朝天。

  闻群:2017年权益投资不能错过

  本次私董会由恒天财富助理总裁闻群主持。闻群助理总裁暖场铺垫时扼要指出,对高净值客户而言,布局2017,不能错过权益投资。做权益投资,必须慎重选择投资策略,精挑细选相关产品。

  她认为,尽管中国经济已经结束了过往持续数十年的两位数高速增长的“超级繁荣”时期,但在全球经济萧条的大背景下、中国经济转型升级(爱基,净值,资讯)的特殊关口,中国依然保持着6.7%的中高速增长,“傲视”西方其他国家。“转型”升级、换挡提速的大背景下,能够稳定地保持中高速增长,本身就说明中国经济的基本面良好。随着中国经济转型升级的推进,中国经济、中国资本市场都将迎来“黄金投资期”。在“黄金投资期”到来之前,在资产价格低估的大背景下,最应该做的事情就是布局权益市场。

  张发余:中国A股市场迎来黄金期

  上海万吨资产管理有限公司合伙人张发余以《柳暗花明》为主题阐述了对当前二级市场投资的看法。

  他首先拿出雅各布·范杜因的长波周期理论的一张基础图表进行了扼要分析。

布局2017:权益投资恰逢其时 量化投资优势明显

  基于中长期经济周期理论分析,他认为:

  1、基本上每55年是一个从繁荣、萧退、萧条、回升的轮回。

  2、现在大致处于萧条时期,回升期已经不远。

  3、大萧条时期,对有资产的人来说,是绝无仅有的赚钱机会。萧条中后期是价值投资者的播种良机。

布局2017:权益投资恰逢其时 量化投资优势明显

  他通过全球中长期利率走势图表的系统分析,进一步阐述了两点:

  1、全球债券市场接近40年的大牛市基本结束。

  2、所有国家的负利率基本已告终结。

  3、未来最应该投资的资产已经不是债券市场了。

  对于中国人普遍青睐的房市,他根据人口生育高峰判断:

  1、房地产投资周期从1998年启动,差不多20年,接近结束。

  2、中国人口生育高峰已经过去,房地产投资大周期将持续向下。

  3、房地产市场可能在2017年、2018年还有一次慢涨机会。

  4、如果有多套房产,可以卖出其中一套,配置其他资产,分散风险。

  对黄金投资,他没有过多阐述,他认为黄金投资还有一拨机会,但在投资专家来看,黄金只是资产保值的良好品种。

  张发余认为,从大类资产配置来看,权益类资产应该是最有潜力和投资空间的。

  此后,他从世界经济史的角度分析了,19世纪中后期,英国开始逐渐衰落,美国反超成为全球霸主的历史。他认为,历史总是惊人的相似,当今的中华民族正处于伟大复兴的历史进程当中,实现民族复兴、中华崛起是大势所趋。这一历史发展的大趋势会给投资者带来黄金投资机会。

  对美欧等国当前投资机会,他认为,美国新总统上台之后,限制移民、大搞基础设施建设、大力发展军工等都会给经济带来极大的不确定性。欧洲逐渐老化,欧洲一体化问题和困难重重,发展前景等方面都不太靠谱。

  他认为,无论是从地域、还是从经济周期、还是大类资产配置的品类来看,中国A股市场都极具发展潜力。

  泓信宋海巍:中国量化投资成长空间巨大

  泓信资产市场总监宋海巍则以《资产配置之绝对收益——量化投资》为题做了专门讲解。

  他介绍,量化投资就是借助现代统计学、数学的方法,从海量历史大数据中寻找能够带来投资组合稳定收益的多种“大概率”策略和规律,并在此基础上,综合归纳成因子和模型程序,最终纪律严明地按照这些数量化模型组合来进行独立投资,力求取得稳定的、可持续的、高于平均的超额回报。

  他认为,海外量化投资已经非常成熟,中国市场独有的“散户羊群效应”使得无效性和波动性更大,可挖掘的规律更多,历史投资收益极为可观。国内由于处在起步阶段,量化交易系统匮乏,拥有适合量化投资的工具的机构更容易获得超额收益。

  宋海巍指出,截至2015年底,美国量化交易成交量占全市场的比重已达70%。从海外的历史来看,量化基金对冲基金的收益与风险水平具有明显优势。过去20年中,全球各大基金中年均收益率最高的就是“大奖章”量化对冲基金,其客户年均收益率高达35%。他认为,美国量化交易的现在就是中国的未来。

  宋海巍归纳,量化投资具有五大优势:系统性、及时性、准确性、纪律性、分散化。

  接着,他拿量化投资和主动投资、定增等进行了一一比较分析。他认为量化投资的最核心优势(爱基,净值,资讯)是:

  1、克服了人性的贪婪,采用纪律投资,基本解决了择时问题;

  2、利用量化投资策略,构建投资组合,有效分散了风险。

  此后,他结合了具体的案例讲解了量化投资策略在债券、商品期货、商品期货统计套利等方面的运用和实操表现,进一步阐明了量化投资策略的良好表现。

  最后,宋海巍纠正了不少投资者的一个误区,即量化投资一般风险都比较大。他指出,量化作为一种投资策略,可以根据投资者的风险承受能力的不同,构建激进型、平衡性、保守型的投资组合。

  随后,深圳中证投资咨询研究总监王晶女士从产品的角度分享了中证金牛私募精选FOF产品的投资表现。

  最后,恒天财富家族办公室CEO陈圣仪从家族财富传承的角度分享了一个典型案例,通过案例讲述了家族财富传承的重要性和必要性。(文 徐明)


《布局2017:权益投资恰逢其时 量化投资优势明显》河南新闻-豫都网提供,转载请注明出处:http://finance.yuduxx.com/cjgc/816244.html,谢谢合作!

[责任编辑:admin]

豫都网版权与免责声明

1、未经豫都网(以下简称本网)许可,任何人不得非法使用本网自有版权作品。

2、本网转载其他媒体之稿件,以及由用户发表上传的作品,不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。

3、如因作品版权和其它问题可联系本网,本网确认后将在24小时内移除相关争议内容。

详细声明请点击进入>>

返回豫都网首页
版权所有: 豫都网 Copyright(c) 2010-2015 YuDuWang Network Center. All Rights Reserved 豫ICP备13014680号
若无意侵犯了贵司版权,请来信通知,我们会及时处理和回复,谢谢!邮箱:admin@yuduxx.com
未经豫都网书面特别授权,请勿转载或建立镜像 违者依法追究相关法律责任