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指数化投资分散风险 债券ETF发展空间广阔

[摘要]邀请好友送豪礼!185元红包等你拿! 基金商城1折起购 有别于名目繁多的股票型ETF,债券ETF在国内仅有4只。业内人士指出,借鉴海外市场经验,预计债券ETF在国内的发展空间十分广阔。 专业人士指出,我国当前债券ETF拥有诸多优势。首先,债券ETF作为指数化投资...

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  有别于名目繁多的股票型ETF,债券ETF在国内仅有4只。业内人士指出,借鉴海外市场经验,预计债券ETF在国内的发展空间十分广阔。

  专业人士指出,我国当前债券ETF拥有诸多优势。首先,债券ETF作为指数化投资工具,具有分散风险的作用。债券ETF跟踪某一债券指数,以最小化跟踪误差为投资目标。其分散化投资使得债券ETF面临的非系统性风险大为减少,与主动管理的债券基金相比易于获得市场平均化的收益。

  第二,债券ETF可以提供有规律的分红。债券ETF多跟踪的是净价指数,不考虑利息再投资收益。而在实际投资过程中,基金管理人投资债券的利息是计入组合中进行再投资的。因此通常一段时间之后,债券ETF的收益率会超过指数收益率,而以跟踪误差最小化为投资目标的债券ETF则有动力将此超出部分的收益以分红形式分出。因此债券ETF通常会形成有规律的分红,有利于满足投资人获取持续稳定分红回报的需求。

  第三,债券ETF实物申赎以及二级市场交易的特征,为机构固定收益投资提供了除传统债券投资市场外另一个交易渠道。那些流动性不好的债券可以通过申购相应ETF份额来实现“卖出”,而那些想买却买不到的债券则可以通过赎回ETF份额获得一篮子债券、然后卖掉不需要的债券来实现。

  除此之外,根据海外市场经验,债券ETF还具有突出的资产配置和风险敞口管理功能,并且具有费率及流动性成本低、透明度高、交易便捷等特点,尤为受到机构投资者的欢迎。

  正在发行中的海富通上证周期产业债ETF(511230)是一只在上交所上市的跟踪上证周期产业债指数的交易型开放式基金,该基金将填补业内首只行业主题类债券ETF的空白。

  海富通上证周期产业债ETF拟任基金经理陈轶平表示,海富通上证周期产业债ETF标的指数成分券均为周期产业的信用债或公司债,近年来债券违约事件频发,一个不能有效进行分散投资的债券组合将会面临较高的信用风险。该基金进行指数化投资,最新成分券数量超过280只,行业分布分散,信用评级较高,将最大化减少和分散整体投资组合的信用风险,有利于投资者在整体风险可控的前提下进行投资操作。

  根据最新季报,同为陈轶平管理的海富通上证可质押城投债ETF(爱基,净值,资讯)在现有的4只债券ETF中规模领先,为海富通上证周期产业债ETF的投资管理提供了经验。陈轶平认为,2016年底的债券市场调整,使得债市风险得到了一定程度的释放,或为投资者提供了较好的介入时机。


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